聚焦社区团购｜互联网平台“烧钱”搅局社区团购 遭供应商“断供”抵制

被“点名”后，社区团购的热度急转直下。
A股市场与社区团购相关的水产股在12月14日集体下跌，截至收盘，国联水产（300094.SZ）跌3.40%、中水渔业（000798.SZ）跌4.69%；在港股上市的美团（03690.HK）亦跌3.81%。此前，国联水产近12个交易日股价累计上涨42.37%，中水渔业曾现七天六板行情。
社区团购概念遭点名后，有供应商发布“关于禁止给社区团购平台供货的通知”，抵制低价竞争，给社区团购的前景再次蒙上阴影。

对此，以物美等传统零售商为主的企业在接受财联社记者采访时均表示，旗下社区团购平台依靠自有供应链，采取产地直采模式，并未受到供应商“断货”影响；而美团、拼多多等互联网玩家，则并未进行正面回应。

供应商抵制低价竞争

沧州市华海顺达粮油调料有限公司、漯河市卫龙商贸有限公司（下称“卫龙”）率先发布《关于禁止给社区团购平台供货的通知》，并对部分单品划定了指导价格。
“不论是什么平台，大规模补贴都是对价格体系的破坏，影响其他供应商的利益，最终导致商品陷入恶性竞争。”一位与家乐福、物美等超市长期合作的供应商对财联社记者表示。
从上述企业的态度来看，其并非绝对的停止供货，而是针对低价行为予以制止。其中，卫龙在《通知》中明确表示，以“多多买菜”、“美团优选”等为代表的社区团购平台出现严重低价现象，甚至个别品项远低于出厂价，影响严重，损害客户的利益。

目前，参与社区团购的企业主要由传统零售企业和互联网平台为主。在传统零售企业部分，物美、永辉均在布局社区拼团。多点相关负责人对财联社记者表示：“多点不碰供应链这块，主要由物美负责，而且物美多点拼团也不是靠烧钱做规模。”物美相关负责人则对记者强调，物美的社区团购业务均为产地直采。

“永辉超市的社区团购业务已经有一段时间。与目前风口上的社区团购模式不同，永辉社区GO是基于自己门店开展的，既有直采又有自有品牌，货源充足。但从整体来看，这部分业务占比很小。”永辉超市相关负责人告诉财联社记者。
据上述供应商透露，传统零售企业很少大规模打价格战，而互联网平台的加入令社区团购变成了“资本战”，但与传统零售企业不同，滴滴、美团等互联网平台更依赖供应商。“供应商担心的是，在资本作用下，传统零售商失去议价能力，我们只能被平台左右，平台成为最大受益者，而消费者也失去补贴。”
值得注意的是，虽然受到人民日报“点名”和供应商的双重压力，但滴滴旗下橙心优选、阿里投资的十荟团、美团旗下美团优选单品价格依然保持低位，对新用户补贴力度未减。

记者在采访过程中发现，物美、永辉社区团购业务更倾向于为实体店导流，而美团优选、橙心优选等将重点放在新用户开发。
“互联网平台在社区团购中发展了大量线下自提点，而这些自提点以小型超市、小型果蔬店为主，社区团购的业务在一定程度上与其主业形成冲突，所以最终导流效果、用户忠诚度都有疑问。”新零售行业专家凌宇飞向财联社记者表示，美团还有美团买菜等业务承接这些流量，但滴滴很难将社区团购的用户，与打车用户打通，流量的价值就产生了疑问。

资本战还是盈利高点？

在业内人士看来，供应商向平台低价补贴发难背后，是社区团购逐渐被资本控制的本质。新零售行业分析师鲍跃忠认为，“社区团购本来是一项正常的、新的零售形式的探讨，却演变成了巨头推动下的资本烧钱游戏。”
“社区团购更像是上市公司在炒概念，国联水产、美团都在股市上有所反应，而滴滴进入与其主业完全无关的业务，更像是为上市做铺垫。”业内人士坦言，以滴滴和美团为主的“腾讯系”成为此次社区团购的主角，让这场竞争有更深的意味。
近期，美团和滴滴都已成立专门的团队来运营社区团购业务，在武汉等主要城市，给团长的返现力度也不断增加。

但社区团购是否真的具备盈利能力？在凌飞宇看来，与其他新零售平台相比，社区团购主要成本支出在仓储物流和团长佣金，节省了营销、店内员工薪资等支出，整体回报周期有望控制在13个月左右，美团等先期已经有仓储布局的企业，回报会更快。

“从社群零售看，能够满足消费者需求的场景能力有限，它会受到很多因素的限制。”鲍跃忠则向财联社记者指出，从数据上看，即使是在目前大额补贴、客单价低到3月份的环境下，很多拼团企业的用户复购率、活跃度仍然较低，这些指标可以从一定角度反应用户对社群零售模式的依赖程度和所能产生的用户价值。若没有一个相应合理的复购率和客单价支撑，社群零售模式一定会面临较大的运营压力。

当前，社区团购竞争激烈，对用户和团长的争夺也日趋白热化。但招商证券在研报中指出，对于社区团购竞争，各巨头仓配模式大同小异，目前多多买菜、美团优选、橙心优选、十荟团等巨头均为“中心仓-网格仓-团长”三级仓配。其中，橙心优选部分中心仓通过代运营商进行运营（重庆橙心仓由发网代运营），其他公司以自营居多。精细化管理能力与经验迭代才是造成物流效率差异的主要原因。
而模式重合让社区团购的竞争逐渐演化成资本战。“社区团购的商业模式本身没有问题，消费者有需求就说明它有存在的价值，真正的问题在于，互联网企业滥用其在流量和资本上的优势地位，通过巨额补贴以低于成本价的商品售价扰乱市场秩序，本质上是一种不公平的竞争行为。”首都经济贸易大学教授陈立平说。